日前，由江蘇證監局與大商所聯合主辦、東海期貨承辦的“期貨市場服務‘強富美高’新江蘇線上論壇周——鐵礦石期權風險管理論壇（常州站）”成cheng功gong舉ju辦ban。期qi權quan作zuo為wei一yi種zhong有you效xiao的de風feng險xian管guan理li工gong具ju，因yin其qi杠gang杆gan交jiao易yi以yi及ji交jiao易yi策ce略lve多duo樣yang化hua而er深shen受shou投tou資zi者zhe的de青qing睞lai。論lun壇tan上shang，與yu會hui嘉jia賓bin圍wei繞rao鐵tie礦kuang石shi期qi貨huo產chan業ye鏈lian以yi及ji衍yan生sheng品pin工gong具ju的de應ying用yong進jin行xing了le探tan討tao
，使shi投tou資zi者zhe對dui期qi權quan工gong具ju在zai風feng險xian管guan理li中zhong的de實shi踐jian有you了le更geng深shen入ru的de了le解jie。

　　據了解，全球鐵礦石供需分布不均衡
，世界鐵礦石儲量為1700億噸。分國別看，世界鐵礦石儲量主要集中在澳大利亞
、巴西、俄羅斯和中國，四國儲量占世界總儲量的70%。但是，中國富鐵礦較少，人均擁有量僅為世界人均鐵礦資源量的34.8%，可供開發利用的資源僅為總資源量的53%
，且資源品質較差
，礦石類型複雜，競爭能力弱。

　　據東海期貨研究所首席黑色研究員劉慧峰介紹，自2013年上市以來，鐵礦石期貨累計成交量16.99億手，2020年上半年累計成交1.35億手；日均持倉量94.66萬手，同比增長9.3%。截至2020年上半年，鐵礦石期貨結算價與青島港PB粉價格相關性達到0.98，與62%指數和新加坡掉期的價格相關性則分別為0.99。在主力合約到期前
，基差基本都向0軸附近靠攏，價格發現與套期保值功能有效發揮。

　　除了持倉的穩步提升外
，劉慧峰對期貨日報記者表示，鐵礦石期貨合約連續性持續改善
，特別是2017年5月實行的倉單服務商製度，有效滿足了客戶倉單處理需求。2017年12月(yue)引(yin)入(ru)交(jiao)易(yi)做(zuo)市(shi)商(shang)提(ti)高(gao)了(le)非(fei)主(zhu)力(li)合(he)約(yue)流(liu)動(dong)性(xing)。大(da)商(shang)所(suo)通(tong)過(guo)一(yi)係(xi)列(lie)的(de)政(zheng)策(ce)實(shi)施(shi)後(hou)
，非(fei)主(zhu)力(li)合(he)約(yue)成(cheng)交(jiao)和(he)日(ri)均(jun)持(chi)倉(cang)量(liang)占(zhan)總(zong)量(liang)的(de)比(bi)重(zhong)均(jun)穩(wen)步(bu)提(ti)升(sheng)。

　　2019年12月9日(ri)，大(da)商(shang)所(suo)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)期(qi)貨(huo)期(qi)權(quan)正(zheng)式(shi)上(shang)市(shi)，成(cheng)為(wei)第(di)一(yi)個(ge)黑(hei)色(se)係(xi)場(chang)內(nei)期(qi)權(quan)。事(shi)實(shi)上(shang)
，價(jia)格(ge)風(feng)險(xian)是(shi)實(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)發(fa)展(zhan)麵(mian)臨(lin)的(de)主(zhu)要(yao)風(feng)險(xian)之(zhi)一(yi)。應(ying)對(dui)原(yuan)材(cai)料(liao)漲(zhang)價(jia)、商品低售價等價格風險，企業可以選擇期權工具來對衝。

　　東海期貨經紀業務部常務副總經理宋鵬表示
，期權作為對衝價格風險的工具，具有低成本、保險效果好
、資金占用少、組zu合he靈ling活huo的de優you勢shi。據ju他ta介jie紹shao，某mou企qi業ye經jing常chang受shou到dao原yuan材cai料liao鐵tie礦kuang石shi價jia格ge大da幅fu波bo動dong的de困kun擾rao，尤you其qi是shi受shou到dao外wai盤pan行xing情qing的de影ying響xiang較jiao大da，原yuan材cai料liao價jia格ge風feng險xian成cheng為wei企qi業ye經jing營ying中zhong的de主zhu要yao風feng險xian，為wei了le應ying對dui價jia格ge風feng險xian，該gai企qi業ye建jian立li了le期qi貨huo部bu，由you專zhuan人ren負fu責ze利li用yong期qi貨huo工gong具ju對dui衝chong價jia格ge風feng險xian，在zai2017年接觸到商品期權工具後，經過充分研究後認為
，期權對衝風險的效率更高
，逐漸使用期權工具對衝風險以及應對外盤突發事件。

　　“對於生產企業來說，在使用任何金融工具的同時
，一定要對工具的特性有充分的認知。”宋(song)鵬(peng)認(ren)為(wei)，另(ling)外(wai)，企(qi)業(ye)內(nei)部(bu)的(de)風(feng)險(xian)管(guan)理(li)製(zhi)度(du)也(ye)尤(you)為(wei)重(zhong)要(yao)。企(qi)業(ye)在(zai)運(yun)用(yong)金(jin)融(rong)工(gong)具(ju)對(dui)衝(chong)風(feng)險(xian)時(shi)，一(yi)定(ding)要(yao)嚴(yan)格(ge)執(zhi)行(xing)企(qi)業(ye)內(nei)部(bu)的(de)風(feng)險(xian)管(guan)理(li)製(zhi)度(du)
，這(zhe)是(shi)企(qi)業(ye)最(zui)後(hou)的(de)風(feng)險(xian)保(bao)障(zhang)。