中國銀保監會
、中國人民銀行2日晚間公布《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》(簡稱征求意見稿)。這份文件的出爐，意味著中國民眾耳熟能詳的“花唄”等網絡小貸業務將被套上監管“緊箍咒”。

　　近年來，中國小貸公司網絡小貸業務規模擴張加快。“野蠻生長”之下
，部分公司經營管理粗放，不僅侵害消費者權益
，也影響金融穩定

，埋下風險隱患。

　　民min生sheng證zheng券quan金jin融rong行xing業ye首shou席xi分fen析xi師shi郭guo其qi偉wei表biao示shi
，此ci次ci征zheng求qiu意yi見jian稿gao專zhuan門men針zhen對dui小xiao貸dai公gong司si網wang絡luo貸dai款kuan業ye務wu，填tian補bu了le過guo去qu在zai此ci類lei業ye務wu方fang麵mian的de監jian管guan空kong白bai。總zong體ti來lai看kan，新xin規gui監jian管guan尺chi度du明ming顯xian收shou緊jin，合he規gui門men檻kan提ti升sheng。文wen件jian精jing神shen契qi合he此ci前qian國guo務wu院yuan金jin融rong穩wen定ding發fa展zhan委wei員yuan會hui對dui於yu金jin融rong科ke技ji的de指zhi導dao意yi見jian，即ji依yi法fa將jiang金jin融rong活huo動dong全quan麵mian納na入ru監jian管guan
，有you效xiao防fang範fan風feng險xian。

　　翻fan看kan這zhe份fen文wen件jian可ke以yi發fa現xian，其qi中zhong劃hua下xia一yi道dao道dao監jian管guan紅hong線xian
，將jiang網wang絡luo小xiao貸dai業ye務wu門men檻kan明ming顯xian抬tai高gao。例li如ru，征zheng求qiu意yi見jian稿gao厘li清qing網wang絡luo小xiao額e貸dai款kuan業ye務wu的de定ding義yi和he監jian管guan體ti製zhi，明ming確que網wang絡luo小xiao額e貸dai款kuan業ye務wu應ying當dang主zhu要yao在zai注zhu冊ce地di所suo屬shu省sheng級ji行xing政zheng區qu域yu內nei開kai展zhan
，未wei經jing銀yin保bao監jian會hui批pi準zhun，不bu得de跨kua省sheng級ji行xing政zheng區qu域yu開kai展zhan網wang絡luo小xiao額e貸dai款kuan業ye務wu。

　　郭其偉指出，以往小貸公司由各地方監管，“多頭治水”格ge局ju導dao致zhi監jian管guan標biao準zhun並bing不bu統tong一yi。一yi旦dan出chu現xian跨kua區qu業ye務wu，監jian管guan標biao準zhun差cha異yi就jiu會hui形xing成cheng製zhi度du套tao利li空kong間jian。此ci番fan跨kua省sheng網wang貸dai業ye務wu監jian管guan權quan從cong地di方fang上shang收shou到dao銀yin保bao監jian會hui，監jian管guan力li度du明ming顯xian升sheng級ji。

　　另一條紅線

，則給自然人和法人單戶網貸餘額加蓋了“天花板”。征求意見稿要求，對自然人的單戶網絡小額貸款餘額原則上不得超過人民幣30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，該兩項金額中的較低者為貸款金額最高限額
；對法人或其他組織及其關聯方的單戶網絡小額貸款餘額原則上不得超過人民幣100萬元。

　　yinbaojianhuixiaofeizhequanyibaohujujuchangguowupingzhichu，yuchipaijinrongjigouxiangbi，jinrongkejigongsiquefaduihaikuannenglideyouxiaopinggu，wangwangxingchengguodushouxin
，yuchangjingyoudaogongtongcijichaoqianxiaofei，shideyixiedishoururenqunhenianqingrenshenxianzhaiwuxianjing
，zuizhongsunhaixiaofeizhequanyi，shenzhigeijiatingheshehuidailaiweihai。

　　上述紅線正是為了“圈住”這zhe一yi現xian象xiang。中zhong信xin證zheng券quan銀yin行xing業ye首shou席xi分fen析xi師shi肖xiao斐fei斐fei表biao示shi，此ci舉ju旨zhi在zai約yue束shu網wang絡luo小xiao貸dai借jie款kuan人ren債zhai務wu杠gang杆gan率lv
，避bi免mian過guo度du消xiao費fei和he債zhai務wu，降jiang低di網wang絡luo消xiao費fei信xin貸dai係xi統tong性xing風feng險xian暴bao露lu。預yu計ji未wei來lai網wang絡luo小xiao貸dai公gong司si審shen貸dai環huan節jie將jiang增zeng加jia個ge人ren收shou入ru水shui平ping評ping估gu。

　　此外
，征求意見還針對聯合貸款比例作出要求：在單筆聯合貸款中，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低於30%。

　　有業內人士表示
，實際上，“花唄”“借唄”“白條”等互聯網金融信貸產品背後資金來源包括銀行、消費金融公司
、小額貸款公司、信托等多類型機構。郭武平便直言，金融機構與科技公司合作中
，資金大部分來源於金融機構。“在對個人和小微企業的聯合貸款中，90%以上的資金來源於銀行業，有的高達98%以上。”

　　肖(xiao)斐(fei)斐(fei)認(ren)為(wei)
，上(shang)述(shu)監(jian)管(guan)措(cuo)施(shi)落(luo)地(di)意(yi)味(wei)著(zhe)小(xiao)貸(dai)公(gong)司(si)表(biao)內(nei)放(fang)貸(dai)需(xu)求(qiu)將(jiang)增(zeng)加(jia)，尤(you)其(qi)是(shi)對(dui)於(yu)前(qian)期(qi)出(chu)資(zi)額(e)較(jiao)少(shao)的(de)公(gong)司(si)壓(ya)力(li)更(geng)大(da)。結(jie)合(he)此(ci)次(ci)文(wen)件(jian)非(fei)標(biao)融(rong)資(zi)杠(gang)杆(gan)不(bu)超(chao)1倍

、標準化融資杠杆不超4倍的要求
，小貸公司將麵臨增加資本金、降低融資規模、持牌轉型的需求。

　　隨著一道道監管紅線劃下，戴著“緊箍咒”的網絡小貸行業將何去何從？

　　“監管力度升級
，提前防控係統性風險

，能夠長期利好小貸行業平穩發展。”在郭其偉看來
，小貸公司行業會逐步形成資本監管體係
，補齊過往“多頭治水”形成的監管短板。與此同時，監管層也在堵偏門開正門
，在傳統金融領域支持銀行
、消費金融公司等不斷創新發展符合消費領域的金融產品，從而滿足消費升級和經濟轉型內在需求。