今年政府工作報告明確了當前我國經濟社會運行中存在的突出問題及後續政策取向，提出了今年發展主要預期目標，並對“十五五”時期的主要指標、重大戰略任務和重大工程項目進行了簡要闡述，其中蘊含著今年我國鋼材市場供需格局變化的方向。

　　從宏觀定調來看
，政府工作報告中的一係列宏觀政策意在托底而非強刺激
，穩中求進仍為主線。

　　2026年是“十五五”開局之年，政府工作報告設定的經濟增長目標為4.5%～5%，赤字率擬按4%左右安排，政策基調延續“穩中求進”。

　　從財政政策來看，雖然支出規模有所擴大
，但關鍵在於優化支出結構，重點投向“兩重”建設和“兩新”工作。這意味著鋼材需求存量規模尚存，但增量空間有限。

　　從貨幣政策來看，政府工作報告強調“把促進經濟穩定增長、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量”“使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長
、價格總水平預期目標相匹配”……這表明價格問題已被置於與經濟增長同等重要的位置。2022年—2025年
，我國鋼材價格連續4年下跌，當前絕對價格水平已處於曆史低位。作為工業基礎原材料，鋼材價格變化對下遊工業品影響顯著，其合理回升是實現“促進物價合理回升”目標的重要前提。

　　從供給側來看
，政策發力“反內卷”與碳排放管控，供給收縮預期增強。

　　供給端是2026年鋼材市場的核心變量。政府工作報告明確提出“深入整治‘內卷式’競爭”“積極穩妥推進碳達峰碳中和”，這兩大政策方向將對鋼鐵產能釋放形成抑製，有效降低市場供給壓力。

　　在產能產量管控方麵，政府工作報告提出“綜合運用產能調控
、標準引領、價格執法、質量監管等手段
，營造良好市場生態”。同時

，2025年8月份國家五部門聯合印發的《鋼鐵行業穩增長工作方案（2025—2026年）》也已明確2026年將繼續壓減粗鋼產量。筆者預計，2026年國家層麵控產政策執行力度將進一步加大
，全年粗鋼產量下降是大概率事件。

　　在碳排放管控方麵，政府工作報告提出“實施碳排放總量和強度雙控製度
，完善碳排放統計核算、碳足跡管理體係，進一步擴大碳排放權交易市場覆蓋範圍”。隨sui著zhe鋼gang鐵tie行xing業ye正zheng式shi被bei納na入ru全quan國guo碳tan市shi場chang，碳tan排pai放fang管guan控kong政zheng策ce將jiang持chi續xu趨qu嚴yan。在zai碳tan排pai放fang指zhi標biao有you限xian的de情qing況kuang下xia

，鋼gang鐵tie產chan量liang將jiang麵mian臨lin剛gang性xing約yue束shu

，尤you其qi是shi成cheng本ben高gao
、zijinjinzhangdezhongxiaoqiyejiangchengshougengdashengcunyali。danxuzhuyideshi，tanjianpaichengxiaoxianzhudegangtieqiyejiangyinglaizhongdajiyu，weilaitanjiaoyihuojiangchengweixindelirunzengchangdian。

　　從需求側來看，建築用鋼繼續尋底，製造業用鋼逐步成為“鋼需”主力。

　　從政府工作報告來看，筆者預計今年鋼材需求總量繼續小幅下滑，內部結構分化特征將愈發明顯。

　　房地產方麵，政府工作報告要求“著力穩定房地產市場，因城施策控增量
、去庫存、優供給，探索多渠道盤活存量商品房
，鼓勵收購存量商品房重點用於保障性住房等”。“控增量、去庫存”意味著房地產投資仍將處於尋底過程中
，新開工指標將繼續承壓，預計今年房地產用鋼需求進一步回落。

　　基建方麵

，政府工作報告提出“今年擬安排中央預算內投資7550億元，安排8000億元超長期特別國債資金用於‘兩重’建設”“擬安排地方政府專項債券4.4萬億元”，總體資金規模與2025年相當。專項債和超長期特別國債繼續發力

，但資金投向更偏向城市更新
、新型基礎設施建設等領域，對傳統建材的拉動效率有所降低。考慮到2026年是“十五五”開局之年
，新項目從審批
、落地到形成實物工作量尚需時日
，預計今年上半年施工總量處於低位，但下半年將出現較快增長
，基建用鋼需求將呈現“前低後高”走勢。

　　汽車方麵，政府工作報告提出“安排超長期特別國債2500億元支持消費品以舊換新”，規模較2025年減少500億元。同時，2026年汽車換新補貼政策由固定額度調整為按購買價格比例補貼，並對新能源車減半征稅
，低價位車型購置成本相對提高。受此影響，2026年汽車產銷增長動能將有所減弱，預計汽車用鋼需求總體保持平穩。

　　家電方麵
，受以舊換新政策力度調整及2025年高基數影響，預計今年家電用鋼需求有所收縮。

　　船舶方麵，當前我國船企手持訂單充足，完全可支撐未來2年～3年生產，船舶用鋼需求將維持在較高水平。但新接訂單量已從高位回落，預計今年船舶用鋼需求增速有所放緩。

　　機械方麵，政府工作報告明確2026年仍將安排2000億元超長期特別國債資金用於支持大規模設備更新
，為機械用鋼需求提供穩定支撐
，但內部結構將進一步分化。

　　新興領域方麵
，政府工作報告特別指出“培育壯大新興產業和未來產業”“打造集成電路、航空航天、生物醫藥、低空經濟等新興支柱產業，培育發展未來能源、量子科技、具身智能
、腦機接口、6G等未來產業”。隨著新興產業和未來產業快速壯大，其將成為拉動用鋼需求的新引擎，為鋼鐵行業開辟新的增長空間。

　　總體來看，2026年鋼材市場的核心脈絡可概括為“減量”與“提質”的深度博弈。政策端已不再追求總量的強刺激，而是轉向通過深入整治“內卷式”競爭、加快落實“雙碳”目標

，推動行業在供給收縮中實現高質量發展。（王興濤）